Statistiques sur l’immobilier industriel au Canada T2 2023

Sommaire

• L’absorption nette a augmenté par rapport à son plancher postpandémique enregistré au dernier trimestre, mais l’activité locative nette a été assez modeste en dehors de Toronto et d’Edmonton.
• Le taux national de disponibilité a poursuivi sa hausse au deuxième trimestre de 2023 en raison du grand nombre de mises en service effectuées au cours des derniers trimestres, s’élevant à 2,1%.
• Dans l’ensemble du pays, la conjoncture des marchés reste tendue, la disponibilité étant bien inférieure au sommet de 4,8 % du taux moyen sur 15 ans.
• À l’échelle nationale, l’activité de construction commence à fléchir après avoir atteint des sommets, les projets en gestation diminuant à 44,4 millions de pieds carrés au deuxième trimestre de 2023.
• La croissance des loyers se stabilise, la moyenne nationale des loyers demandés augmentant de 19,3 % sur 12 mois à 16,35 $ le pied carré.

Ralentissement de l’absorption nette dans la plupart des marchés

L'activité locative nette a augmenté par rapport à son plancher postpandémique enregistré au dernier trimestre, l’absorption nette positive s’élevant à 3,4 millions de pieds carrés au deuxième trimestre de 2023.

Les marchés de Toronto et d’Edmonton ont été les plus actifs au deuxième trimestre en raison du volume élevé de locaux neufs préloués mis en service; en conséquence, l’absorption nette positive totale s’y élève à 2,1 millions de pieds carrés et à 1,3 million de pieds carrés, respectivement.

Pour un deuxième trimestre consécutif, le marché de Montréal a enregistré une absorption nette négative au deuxième trimestre de 2023. À ce jour, Montréal et Winnipeg sont les seuls marchés à avoir enregistré une absorption nette négative cumulée en 2023.

Outre ces trois marchés, l’absorption nette a été modérée dans l’ensemble du Canada, la plupart des marchés affichant une certaine stabilité sur un trimestre.

L’offre nouvelle a de nouveau surpassé l’absorption nette au deuxième trimestre de 2023 dans tous les marchés du Canada, à l’exception de Winnipeg.

Légère hausse du taux de disponibilité, qui reste en deçà de la moyenne historique

Le taux de disponibilité national poursuit sa hausse régulière, augmentant légèrement de 20 points de base (pb) pour atteindre 2,1 % au deuxième trimestre de 2023.

Alors que le taux de disponibilité à l’échelle nationale a dépassé 2,0 % pour la première fois en deux ans, la conjoncture des marchés reste tendue et bien en dessous du sommet historique de 4,8 % du taux moyen sur 15 ans.

Sept des dix marchés ont enregistré une augmentation de leur taux de disponibilité sur 12 mois, un recul étant observé à London et dans les deux marchés de l’Alberta.

Le marché industriel de London reste le plus tendu au Canada, affichant un taux de disponibilité inférieur à 1,0 % au deuxième trimestre 2023.

Au deuxième trimestre de 2023, c’est à Vancouver, Ottawa et Halifax que les taux de disponibilité ont le plus augmenté sur 12 mois, ces villes affichant des hausses de 140 pb, de 100 pb et de 90 pb, respectivement.

Après avoir atteint des sommets, l’activité de construction commence à fléchir

L’activité de construction au pays a diminué au deuxième trimestre de 2023, les projets en gestation chutant à 44,4 millions de pieds carrés, alors que davantage de projets ont été terminés et mis en service.

Le nombre de chantiers au Canada continue d’être conservateur, représentant seulement 2,3 % de l’ensemble du parc immobilier.

La construction de locaux industriels conserve un bon rythme, 6,6 millions de pieds carrés de nouveaux projets nets étant mis en chantier au deuxième trimestre de 2023.

Les nouveaux projets étaient concentrés à Vancouver, à Toronto et dans la région de Waterloo, où l’on retrouve 79,6 % de toutes les nouvelles mises en chantier au deuxième trimestre.

L’activité de prélocation reste plus faible que l’année dernière, 38,0 % des 27,1 millions de pieds carrés qui devaient être mis en service au deuxième semestre de 2023 étant préloués.

Un volume important de livraisons au cours des derniers trimestres pousse la disponibilité à la hausse

La livraison de nouvelles installations s’est accélérée, 8,8 millions de pieds carrés de nouveaux locaux étant mis en service au deuxième trimestre de 2023.

L’effet de cette nouvelle offre sur le taux de disponibilité a été contrebalancé par le fait que 73,0 % des nouvelles constructions livrées au cours du trimestre étaient prélouées.

Le rythme des livraisons a augmenté de manière significative sur 12 mois, atteignant un record sur quatre trimestres de 36,2 millions de pieds carrés au deuxième trimestre de 2023.

Au deuxième trimestre de 2023, l’offre nouvelle était principalement concentrée à Toronto (38,9 %), Edmonton (16,1 %), Vancouver (15,9 %) et Calgary (11,6 %), qui, ensemble, représentaient 82,5 % de toutes les livraisons.

Plus de 27,1 millions de pieds carrés d’installations en construction devraient être livrés durant le second semestre de 2023. Ces nouvelles installations seront principalement situées à Toronto (12,2 millions de pieds carrés), Calgary (4,3 millions de pieds carrés) et Vancouver (4,2 millions de pieds carrés).

Stabilisation de la croissance des loyers dans tous les marchés

Bien que le rythme de croissance des loyers ait encore ralenti à travers le Canada, les loyers nets demandés sont toujours à la hausse, la moyenne nationale augmentant de 19,3 % sur 12 mois à 16,35 $ le pied carré.

La croissance des loyers se stabilise à travers le Canada, les hausses sur 12 mois se situant généralement près de la moyenne nationale dans la plupart des marchés.

Montréal, la région de Waterloo et Toronto ont enregistré les plus fortes augmentations des loyers sur 12 mois au deuxième trimestre de 2023, chaque marché dépassant la moyenne nationale.

Edmonton est le seul marché à enregistrer une légère baisse des loyers industriels, de 2,2 % sur 12 mois, au deuxième trimestre de 2023. Il s’agit d’une première au Canada depuis le quatrième trimestre de 2021.

Plafonnement des prix de vente au deuxième trimestre de 2023 alors que la croissance ralentit

La moyenne nationale des prix de vente demandés a légèrement augmenté pour atteindre 273,55 $ le pied carré au deuxième trimestre de 2023, marquant la première fois en 10 trimestres que la croissance sur 12 mois est inférieure à 10 $.

Halifax, Ottawa et Montréal ont enregistré les plus fortes hausses des prix de vente demandés, la croissance sur 12 mois étant supérieure à 20 % dans chacun de ces marchés.

Les prix de vente demandés au deuxième trimestre de 2023 ont reculé sur 12 mois à Vancouver et à London, marquant la première baisse au Canada depuis le troisième trimestre de 2020.

Vancouver affiche toujours les prix de vente demandés les plus élevés au Canada, soit 575,00 $ le pied carré; viennent ensuite Toronto à 377,97 $ le pied carré et Ottawa à 337,00 $ le pied carré.