Statistiques sur l’immobilier industriel au Canada T4 2023

Sommaire

• Le taux national de disponibilité industrielle a augmenté à un rythme record de 70 points de base (pb) d’un trimestre à l’autre pour atteindre 3,2 % au T4 de 2023.
• L’absorption nette est demeurée modérée au T4 de 2023 et le rythme plus lent de l’activité tout au long de l’année a porté le total annuel à son niveau le plus bas depuis 2009 à 10,4 millions de pieds carrés.
• L’ensemble des projets de construction a considérablement chuté à 34,7 millions de pieds carrés au T4 de 2023, en raison du ralentissement des nouvelles mises en chantier et de la livraison de la plupart des projets.
• La nouvelle offre a atteint un sommet trimestriel record de 16,8 millions de pieds carrés de produits livrés au T4 de 2023, tandis que l’activité de prélocation ralentit. Les livraisons de nouvelles offres étaient en moyenne à 59,0 % prélouées à la fin de l’année 2023.
• Les loyers nationaux ont enregistré une légère baisse trimestrielle de 0,3 % au T4 de 2023, pour un taux moyen national de 16,25 $ le pied carré.

La disponibilité augmente à un rythme record au milieu de la vague de nouvelles offres

La hausse du taux national de disponibilité industrielle s’est accélérée davantage au T4 de 2023, augmentant à un rythme record de 70 pb d’un trimestre à l’autre à 3,2 %.

Il s’agit de la plus grande augmentation annuelle de la disponibilité nationale observée depuis 2009 qui a augmenté de 160 pb d’une année à l’autre, et qui se rapproche presque du taux national du dernier pic de 2020.

L’un des principaux facteurs de l’augmentation de la disponibilité à l’échelle du Canada a été la baisse des niveaux de prélocation sur les quantités record de nouvelles offres livrées.

Six des dix marchés au Canada ont enregistré des augmentations d’une année à l’autre de la disponibilité de 120 pb ou plus. D’autre part, London et Edmonton ont été les seuls marchés à voir les taux de disponibilité se comprimer d’une année à l’autre, bien que modestement.

London demeure le marché industriel canadien le plus rempli avec un taux de disponibilité de 0,7 % au T4 de 2023.

L’absorption nette chute au niveau le plus bas depuis 2009

L’activité de location nette est demeurée modérée et a totalisé un peu moins de 2,5 millions de pieds carrés d’absorption nette positive au T4 de 2023. Le rythme d’activité plus lent observé tout au long de l’année a entraîné les niveaux les plus bas d’absorption nette annuelle enregistrés depuis 2009 à 10,4 millions de pieds carrés.

La nouvelle offre a constamment dépassé l’absorption nette en 2023 et a atteint un sommet record au T4 de 2023 avec 16,8 millions de pieds carrés de nouveaux produits industriels livrés.

Les marchés de la région de Waterloo et de Vancouver ont enregistré les niveaux les plus élevés d’absorption nette positive de plus de 1,0 million de pieds carrés au T4 de 2023. Entre-temps, Toronto et Montréal ont été les seuls marchés à voir une absorption nette négative au cours du trimestre.

Chaque année, l’absorption nette est demeurée positive pour presque tous les marchés au Canada, sauf pour Montréal, qui a enregistré 2,4 millions de pieds carrés d’absorption nette négative en 2023.

Les projets de développement chutent alors que les mises en chantier se font plus lentement et que d’autres projets sont terminés

L’activité globale de construction industrielle a considérablement chuté au T4 de 2023, alors que les nouvelles mises en chantier ralentissaient et qu’une plus grande partie des projets était livrée. L’espace total en construction a chuté de 22,6 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 34,7 millions de pieds carrés, son niveau le plus bas depuis T3 de 2021.

Au T4 de 2023, 6,2 millions de pieds carrés de nouvelles constructions ont été mises en chantier avec 57,7 % de l’espace situé sur le marché de Toronto.

À mesure que d’autres projets sont livrés, l’activité de construction nationale a ralenti pour atteindre 1,7 % de l’inventaire total au T4 de 2023. Partout au pays, chaque marché à l’exception d’Halifax et de Vancouver construit actuellement à 3,0 % ou moins de leurs inventaires respectifs.

L’activité de prélocation reste modeste avec des engagements en place pour 40,0 % du total national des projets en construction au T4 de 2023.

La nouvelle offre atteint des niveaux records dans un contexte d’activité de prélocation plus lente

La vague de nouvelles offres observée cette année s’est accélérée davantage au T4 de 2023, avec un sommet trimestriel record de 16,8 millions de pieds carrés. Cela a également porté le nombre annuel de nouvelles offres livrées à des niveaux records, pour un total de 42,2 millions de pieds carrés achevés en 2023.

La plupart des réalisations en 2023 ont été réalisées dans le marché de Toronto, qui représentait à lui seul 40,3 % de toute nouvelle offre. Cela a été suivi de loin par les marchés de Vancouver et de Calgary, qui représentaient 17,1 % et 14,3 % du total national, respectivement.

L’activité de prélocation avait considérablement ralenti en 2023 par rapport aux niveaux robustes observés au cours des deux années précédentes après la pandémie. 59,0 % de la nouvelle offre cette année a été livrée en prélocation par rapport à près de 90 % enregistrés en 2021 et 2022.

Une nouvelle offre supplémentaire est prévu en 2024, avec 18,2 millions de pieds carrés supplémentaires prévus pour la première moitié de l’année prochaine, dont 43,0 % sont actuellement préloués.

La croissance moyenne des locations à l’échelle nationale ralentit pour atteindre 6,1 % d’une année à l’autre

La tendance à la modération de la croissance des taux de location s’est poursuivie au T4 de 2023, le taux moyen national ayant augmenté de 6,1 % d’une année à l’autre pour atteindre 16,25 $ le pied carré.

Pour la première fois depuis le T1 de 2017, le taux de location moyen national a enregistré une diminution d’un trimestre à l’autre, bien qu’une légère baisse de seulement 0,3 %, passant de 16,30 $ le pied carré à 16,25 $.

En 2023, les marchés de la région de Waterloo, d’Ottawa et de Londres ont enregistré les niveaux les plus élevés de croissance des loyers industriels avec des augmentations de 18,6 %, 13,3 % et 12,3 % d’une année à l’autre, respectivement. Edmonton a été le seul marché à voir les taux de location diminuer d’une année à l’autre.

Sur une base trimestrielle, la moitié des 10 marchés suivis au Canada ont signalé une baisse des taux de location moyens d’un trimestre à l’autre.

Les prix de vente nationaux restent stables en 2023

Les prix de vente industriels sont restés relativement stables tout au long de 2023, la moyenne nationale ayant augmenté de 1,5 % d’une année à l’autre pour atteindre 276,75 $ le pied carré.

Les plus grandes augmentations des prix de vente cette année ont été observées dans les marchés d’Halifax, de Montréal et d’Ottawa, qui ont enregistré une croissance à deux chiffres d’une année à l’autre de 20,0 %, 17,9 % et 11,1 %, respectivement.

Trois marchés ont signalé une baisse des prix de vente industriels au T4 de 2023. Les prix de vente des marchés de Londres, Vancouver et Toronto ont diminué de 16,0 %, 15,4 % et 0,4 % d’une année à l’autre, respectivement.