Statistiques sur l’immobilier industriel au Canada T2 2024

Sommaire

• Le taux de disponibilité national est passé à 4,2 % au T2 2024, marquant la disponibilité la plus élevée depuis le T3 2017 et se rapprochant du taux moyen historique sur 15 ans de 4,6 %.
• Les locaux en sous-location ont connu une augmentation constante pendant neuf trimestres consécutifs, atteignant un total de 13,8 millions pi² au T2 2024. Cela a porté le taux de disponibilité de la sous-location à l’échelle nationale à 0,7 %.
• L’absorption nette nationale a enregistré une baisse de 5,0 millions pi² au T2 2024, soit le premier recul significatif de la demande depuis près de 15 ans.
• Les livraisons de nouvelles offres ont ralenti à 3,9 millions pi² au T2 2024, cependant, les réalisations devraient s’accélérer avec 23,5 millions pi² prévus pour le S2 2024.
• Pour la première fois en plus de 12 ans, la moyenne nationale des loyers nets demandés a connu une baisse annuelle, reculant de 2,1 % pour atteindre 15,95 $ le pi².

Le taux de disponibilité national se rapproche de la moyenne historique

Le taux de disponibilité national a continué de grimper au T2 2024, suivant le même rythme que le dernier trimestre et gagnant 50 points de base (pb) par rapport au trimestre précédent, pour atteindre une moyenne de 4,2 %.

Le taux de disponibilité national atteint ainsi son plus haut niveau depuis le T3 2017 et se rapproche du taux moyen historique sur 15 ans de 4,6 %.

Au T2 2024, tous les marchés ont connu une augmentation de disponibilité, principalement dans la région de Waterloo, Halifax et Toronto. Les taux dans ces régions ont respectivement augmenté de 350 pb, 330 pb et 250 pb par rapport à l’année précédente.

Edmonton et Winnipeg sont les seuls marchés où les taux de disponibilité sont restés stables d’un trimestre à l’autre.

La disponibilité des sous-locations est en constante progression

La hausse de la disponibilité au Canada a été principalement entraînée par les niveaux croissants de sous-location. Celle-ci a régulièrement augmenté pendant neuf trimestres consécutifs pour atteindre un total de 13,8 millions pi² au T2 2024.

Le taux de disponibilité de la sous-location à l’échelle nationale a ainsi grimpé à 0,7 % au T2 2024.

À Calgary, Edmonton et Vancouver, la disponibilité de la sous-location au T2 2024 était la plus élevée, avec des taux de 1,3 %, 0,9 % et 0,8 %, respectivement.

D’une année sur l’autre, le taux a augmenté le plus à Calgary, Toronto, Vancouver et Montréal.

Au T2 de 2024, les sous-locations représentaient une part notable de plus de 20 % de la superficie totale disponible à Ottawa, Calgary et Vancouver.

L’absorption nette nationale atteint son niveau le plus bas depuis près de 15 ans

L’absorption nette nationale a baissé de 5,0 millions pi² au T2 2024, le premier recul significatif de la demande depuis près de 15 ans.

L’activité de location nette négative au T2 2024 a été principalement entraînée par le marché de Toronto qui a affiché -3,7 millions pi² d’absorption nette.

Au cours du S1 2024, 7 des 10 marchés étudiés ont enregistré des totaux cumulatifs d’absorption nette négatifs, avec en tête Toronto et Montréal (respectivement -5,8 millions pi² et -1,2 million pi²).

L’activité de location nette au T2 2024 a été la plus forte à Calgary avec 0,4 million pi² d’absorption nette positive, stimulée essentiellement par la prélocation sur les nouvelles offres.

L’activité de la construction se renforce dans un contexte de détente sur le long terme

Le carnet de construction du pays a connu une légère hausse de 2,0 % au T2 2024 par rapport au trimestre précédent, atteignant un total de 33,4 millions pi². Cela représente 1,7 % du stock national.

L’augmentation de l’activité de construction est due à une baisse temporaire du nombre de projets achevés au T2 2024, conjointement à une diminution du rythme des nouvelles mises en chantier.

Au T2 2024, 4,5 millions pi² ont été mis en chantier, principalement des constructions spéculatives à Toronto, qui représentent 74,4 % pour ce trimestre.

Les projets spéculatifs représentent 74,9 % de la superficie nationale totale en chantier, tandis que Toronto et Vancouver réunis représentent 62,3 % du carnet national.

L’activité de prélocation sur le carnet de développement a ralenti avec 37,0 % de la superficie actuellement en chantier engagée au T2 2024.

Les nouvelles offres devraient reprendre au S2 2024 après un trimestre d’inactivité

La nouvelle offre a sensiblement diminué par rapport au rythme des derniers trimestres, totalisant seulement 3,9 millions pi² d’espace livré au T2 2024.

Le ralentissement est provisoire, car les réalisations s’accélèrent sur le reste de l’année, avec 23,5 millions pi² attendus au cours du deuxième semestre 2024.

Toronto, Montréal et Calgary représentent la majorité des nouvelles offres livrées au T2 2024, avec respectivement 35,5 %, 25,2 % et 18,9 % du total.

Les niveaux de prélocation pour les nouvelles offres semblent se stabiliser et ont atteint une moyenne de 51,2 % à l’échelle nationale au cours de la période des quatre derniers trimestres.

Les loyers connaissent une contraction au Canada, mettant fin à une croissance ininterrompue qui s’étendait sur plus de 12 ans

Pour la première fois depuis le T3 2011, le loyer net moyen demandé à l’échelle nationale s’est replié en glissement annuel et a diminué de 2,1 % pour s’établir à 15,95 $ le pi² au T2 2024.

La croissance des loyers a été la plus forte à Halifax, Winnipeg et Edmonton au T2 2024, avec des augmentations d’une année sur l’autre de 10,8 %, 6,8 % et 5,7 %, respectivement. La croissance a été en partie stimulée par la superficie disponible dans les nouvelles constructions arrivant sur le marché.

Les baisses de loyers ont été dominées par Montréal, London et Vancouver qui ont enregistré des baisses annuelles de 8,0 %, 6,9 % et 4,0 %, respectivement.

Sur une base trimestrielle, le loyer moyen national a diminué de 0,12 $ le pi² ou 0,7 % par rapport au T1 2024, soit le troisième trimestre consécutif de baisse des loyers.

Les prix de vente commencent à baisser au T2 2024

Le prix de vente moyen demandé à l’échelle nationale a commencé à baisser au T2 2024, diminuant de 1,7 % sur 12 mois pour s’établir à 318,94 $ le pi².

Halifax continue d’enregistrer une forte croissance des prix de vente de 20,0 % d’une année sur l’autre, cependant, ils sont restés stables sur le marché sur une base trimestrielle en 2024.

Les baisses des prix de vente demandés au T2 2024 ont été menées par Vancouver, en baisse de 8,7 % sur un an à 525,00 $ le pi², suivie par Montréal, en recul de 5,2 % à 238,07 $ le pi².

Sur ce trimestre, 7 des 10 marchés ont affiché des prix de vente stables ou en baisse au T2 2024.