Sondage CBRE : Les marchés de détail canadiens devraient persévérer en 2025 malgré les restrictions à l’immigration, les tarifs douaniers américains et le manque de construction.

Le commerce de détail canadien s’est bien tenu en 2024, soutenu par une forte demande immobilière et une augmentation des loyers. CBRE prévoit que cette tendance se maintiendra cette année. Cependant, certains défis se dessinent à l’horizon.

Le commerce de détail au Canada a affiché d’excellents résultats en 2024, soutenu par une demande immobilière robuste dans presque tous les marchés et secteurs. Face à un portefeuille de projets de construction limité, les taux d’inoccupation des commerces de détail ont chuté à des niveaux historiquement bas l’année dernière. De nombreux marchés ont également connu une augmentation des loyers, selon le Sondage de CBRE sur les loyers des établissements de détail du S2 2024 de CBRE, qui offre un aperçu des tendances du commerce de détail et des loyers dans 11 marchés canadiens.

CBRE anticipe que ces tendances continueront au cours du premier semestre 2025. L’optimisme est de mise, le marché reste contraint par l’offre, et il y a de l’activité dans presque tous les secteurs, notamment les magasins d’alimentation, les restaurants, les restaurants à service rapide, ainsi que ceux liés aux services généraux, à la santé, au bien-être et au conditionnement physique.

« La trajectoire à long terme est plus difficile à prévoir, déclare Alex Edmison, premier vice-président à CBRE, à la tête du Groupe du commerce de détail national. L’un des principaux moteurs de la croissance du commerce de détail a été l’immigration, qui devrait ralentir cette année. La menace des tarifs douaniers et leur potentiel à freiner l’économie pourraient avoir un impact majeur, surtout à un moment où les consommateurs se sentent déjà sous pression. Cependant, dans l’ensemble, nous pensons que le commerce de détail canadien sera en bonne forme à l’approche de 2025. »

Le Sondage de CBRE souligne l’importance de surveiller les taux d’intérêt cette année. La baisse des taux a soutenu la confiance des consommateurs tout au long de 2024. Cependant, la hausse des rendements obligataires pourrait freiner les améliorations futures. Le marché restera probablement limité par l’offre dans un avenir prévisible. Il y aura très peu de nouvelles constructions de commerces de détail et, même si l’économie ralentit, l’offre de commerces de détail restera probablement faible.

Voici les principales conclusions du sondage :

• Une augmentation des loyers a été observée dans 24 des 120 régions analysées dans cette étude. Cela représente un ralentissement significatif du rythme de hausse des loyers à l’échelle nationale, comparé aux 40 hausses enregistrées au milieu de l’année.
• Sur les 11 marchés observés, 4 n’ont montré aucune variation des loyers au cours des six derniers mois. Ce nombre est identique à celui rapporté dans l’édition du premier semestre 2023, représentant le plus grand nombre de marchés sans fluctuation de loyers.
• Les centres urbains à usage mixte et les centres communautaires à ciel ouvert ont enregistré des hausses de loyers dans quatre marchés chacun, ce qui représente le plus grand nombre parmi tous les formats de commerce de détail.
• Six centres commerciaux urbains importants, répartis sur quatre marchés, ont connu une augmentation des loyers. Certaines villes continuent de faire face à une diminution du trafic piétonnier pendant la journée, tandis que l’accent est mis sur les centres commerciaux situés en banlieue.

Voici les détaillants les plus actifs et les segments en croissance pour 2025 :

• Alimentation : Le secteur de l’épicerie est compétitif sur tous les marchés, avec un accent particulier sur les enseignes à bas prix et ethniques. La faible disponibilité de locaux et le manque de nouvelles constructions ont créé un environnement propice à une croissance dynamique. Dans cette course aux emplacements, les locaux de deuxième génération et les transactions hors marché sont au cœur des priorités. Des enseignes comme Loblaws cherchent activement à développer leurs formats NoFrills et Maxi, en ciblant des magasins de plus petite taille, entre 10 000 et 20 000 pi², ainsi que T&T.
• Conditionnement physique : Il existe une vaste gamme d’options, allant des modèles à prix réduit aux offres haut de gamme, rendant les activités accessibles à tous les budgets. Les studios de Pilates et de yoga, ainsi que des clubs de gym comme Equinox et Fit4Less, connaissent actuellement une expansion significative. Des initiatives communautaires innovantes, telles que Fairgrounds, qui utilise des espaces temporaires, et Othership, qui gagne en popularité au sud de la frontière, sont également en plein essor.
• Service/Médical : Nous observons une dynamique continue dans le secteur médical, marquée par des regroupements, des reconversions, ainsi qu’une croissance des jeunes entreprises. L’innovation dans le secteur vétérinaire, accompagnée d’une consolidation à l’échelle nationale, progresse également. De plus, nous constatons une expansion des services de soins d’urgence et des activités dans le domaine cardiovasculaire.
• Luxe et habillement : Le secteur des vêtements athléchics et de sport connaît une croissance significative, se manifestant par une présence accrue dans les grandes artères commerciales et les centres commerciaux fermés. Les marques leaders sur le marché, telles que Nike, ON, Alo Yoga et Vuori, continuent de dominer les emplacements les plus prisés. Parallèlement, des maisons de luxe continuent leur croissance comme LVMH dans le quartier Bloor-Yorkville de Toronto.

Voici quelques-unes des tendances marquantes du commerce de détail à surveiller sur les marchés du Canada :

• À Calgary, Les garderies ont été nombreuses à obtenir des locaux, mais le marché commence à manquer d’options. Les perspectives dans la restauration rapide restent très demandées. À Edmonton, la scène des restaurants à service rapide d’Edmonton a connu un regain de popularité grâce à l’ouverture de franchises américaines comme Chick-fil-A, Krispy Kreme, Chipotle et Firehouse Subs
• True North Real Estate Development a récemment finalisé l’acquisition du Portage Place Mall à Winnipeg. Ce projet de réhabilitation de grande envergure, qui inclut des composantes résidentielles, des services de santé, des bureaux et de nouveaux commerces de détail, devrait avoir un effet majeur sur l’ensemble du centre-ville. Hopewell a débuté la construction de la section commerciale de son projet Refinery District (7 000 pi²) avec une livraison pour le T2 2025.
• Le secteur de la restauration demeure dynamique dans le quartier financier de Toronto, avec les récentes ouvertures de JOEY Restaurants et Estiatorio Milos. Le secteur de la restauration rapide (QSR) n’est pas en reste, puisque Shake Shack a ouvert de nouveaux établissements au centre commercial Yorkdale et à la gare Union. Les nouvelles boutiques de l’aile de luxe rénovée de Yorkdale comprennent Versace, Loewe, Jimmy Choo et Brunello Cucinelli.
• Enfin, à Montréal, La rue Sainte-Catherine Ouest est désormais réaménagée à 50 %. Pour la première fois depuis des années, il n’y a plus de construction, rendant la rue entièrement accessible. De nouvelles enseignes comme Alo, Sephora et New Balance ont récemment signé des contrats pour la rue Sainte-Catherine Ouest, avec d’autres activités prévues pour 2025.